世界快看：同比下降近六成！上半年新成立基金6850亿，平均发行份额创五年新低
Wind统计表明，截至6月30日，按成立日期计，今年上半年新成立基金数量为710只，合计发行份额约6850亿份。从发行数量来看，较2021年上半年的832只，同比减少122只，减少不到两成，约14.66%。但是，较2021年上半年的16216亿份，新基金募集份额大幅减少9366亿份，同比降幅接近六成，高达57.76%。
(资料图)
究其原因，今年上半年以来，权益类基金整体收益率下行，导致新基金发行遇冷。截至今年上半年，年内主动权益类基金收益率为正的尚不足10%。与此同时，超过60%的主动偏股型基金收益率分布在-10%至-20%之间。
以Wind偏股混合型基金指数为例，截至6月30日，该指数从去年年末的12701.21点一路下探至今年4月25日最低时的9237.52点，年内最高跌幅达27.27%，接近三成。经过今年第二季度的强势反弹之后，偏股混合型基金指数快速反弹至11436.2点，收复了大部分失地。尽管如此，该指数上半年跌幅仍接近一成。
新经济e线注意到，市场缺乏赚钱效应下，风险偏好较低的债券型基金成为上半年新成立基金的主力军，总发行份额达4447亿份，占比超过65%。此外，同业存单指数基金、公募REITs等细分稳健型产品亦销售火爆，成为各大基金公司争相布局的方向。
平均发行份额创五年新低
据新经济e线了解，除了募集份额大幅跳水外，新基金平均发行份额更是创下近五年来的新低。截至今年上半年，新基金平均发行份额大幅缩水至9.65亿份，这一水平仅高于2017年上半年的8.99亿份，与2016年下半年的9.47亿份相当。
来源：Wind
就不同产品类型来看，截至6月30日，年内股票型基金和混合型基金新成立数量分别为133只和292只，累计募集份额分别为421.72亿份和1663.15亿份，对应平均发行份额分别仅录得3.17亿份和5.70亿份。
特别是股票型基金平均发行份额更是创下了自2015年以来的最低纪录。如最高时的2015年上半年平均发行份额高达23.04亿份，2020年下半年居其次，其平均发行份额也超过20亿份，达20.04亿份。此外，2019年下半年、2020年上半年、2021年上半年，三个统计区间的平均发行额均在10亿份之上。
同样，今年上半年混合型基金的平均发行额也仅高于2017年上半年的4.82亿份，为自2015年以来的次低纪录。按半年度进行统计，在15个统计区间中，仅五个区间值落在10亿份以下。其中，2020年下半年的均值为最高，达30.15亿份，其次是2015年上半年，为29.51亿份，第三是在2021年上半年，平均发行份额为24.12亿份。
受权益市场调整的影响，主动管理行业主题基金发行尤为疲软。2022上半年，仅消费行业、医药生物和新能源（车）主题基金存在新发的产品，其他类别的行业基金均未有新发产品。
除了新发数量少之外，平均募集规模也大幅低于去年水平。新发的消费行业基金共2只，平均募集规模仅0.5亿元；新发的医药生物行业基金共8只，平均募集规模约1.7亿元；新发的新能源（车）主题基金共8只，平均募集规模仅1.3亿元。
不过，新经济e线注意到，伴随市场强势反弹，基金发行已同步出现回暖态势。按月统计的话，今年前四个月，新基金平均发行份额均低于10亿份以下，5月提升至10.09亿份，6月进一步增加至16.96亿份。6月新基金成立份额和平均发行份额均创下年内新高。当月新成立基金数量139只，募集份额合计达2358.10亿份，占比超过三成，达34.42%。
就产品类型而言，债券型基金当仁不让成为新发行基金绝对主力。今年6月，新成立债券型基金一举突破2000亿份，高达2039.94亿份，占比接近九成，高达86.51%。当月债券型基金平均发行份额也创下年内新高，为33.44亿份。
Wind统计显示，今年上半年发行份额达到100亿份的爆款基金共有8只，除招商添安1年定开之外，其余7只均为同业存单指数基金。景顺长城同业存单指数7天持有、华夏同业存单指数7天持有的发行份额均接近100亿份，银华同业存单指数7天持有发行份额超过80亿份。此外，中银、中欧、华安等公司发行的同业存单基金发行份额也超过50亿份。
今年6月，新成立份额超过50亿份的基金就多达20只（A/C分列），投资类型分为中长期纯债型基金和被动指数型债券基金，合计募集份额高达1498.51亿份，占比为73.46%。在6月新成立的基金中，发行份额排名前五均被同业存单指数基金“霸榜”。如广发、嘉实、汇添富、工银瑞信旗下同业存单指数7天持有募集份额圴为百亿元。景顺长城旗下同业存单指数基金发行份额达99.86亿份，而银华旗下同业存单指数基金的发行份额也达到了82.72亿份。
此外，部分定期开放的低风险、低波动的债券型基金也受到资金青睐。在6月基金发行份额的前10位中，除了6只属于被动指数型债券基金的同业存单指数产品，其余则同样为被动指数型债券型基金以及中长期纯债型基金，分别为汇添富鑫和A、惠升中债1-5年政策性金融债A、中信建投景晟A、华安添锦，发行份额均达到80亿份。
上半年15只基金募集失败
值得关注的是，就在今年上半年的最后一天，平安鑫源和中融景源双双宣告基金合同未能成立，一举将今年来募集失败的基金数量增加到了15只。
来源：基金公告
6月30日，平安基金发布关于平安鑫源混合型证券投资基金基金合同不能生效的公告称，平安鑫源于3月29日开始募集，截至6月28日基金募集期限届满，该基金未能满足基金备案条件，故该基金《基金合同》不能生效。
新经济e线获悉，这也是今年以来平安基金旗下第二只募集失败基金，该基金托管人为中国邮政储蓄银行。作为一只偏股混合型基金，其业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中债综合指数(总财富)收益率*20%+恒生指数收益率(经汇率调整)*20%。
公开资料表明，原拟任基金经理周琛先后担任五矿证券助理研究员、交易员。2012年8月加入平安基金，现主要管理产品为固收类产品。其历任管理基金数14只，在任管理基金数9只，在管基金总规模549.79亿元，为公司固收类产品的主力操盘手。不过，周琛并没有管理过主动权益类基金的经验。某种程度来讲，平安鑫源最终募集失败或与拟任基金经理缺乏实战经验不无关联，市场对其认可度不高。
早在今年2月，平安中证港股通消费主题ETF也宣告基金合同不能成立。该基金于2021年11月18日开始募集。截至2022年2月17日基金募集期限届满，基金未能满足基金合同规定的基金备案的条件。而在过去的2021年，平安基金也有2只募集失败的产品。
从平安基金旗下非货币基金规模来看，2020年一季末，平安基金以1897.15亿元的非货管理规模跻身业内前20，但到了2021年一季度末，其非货管理规模便下滑至1404.91亿元，退出前20。进入到今年一季末，公司非货管理规模则超过2000亿元，业内排名22。截至今年上半年，公司新成立基金数量13只，募集规模约206.65亿元。
同样，同泰基金今年2月和4月各有一只基金募集失败，分别包括同泰同享和同泰自主创新，前者为偏债混合型基金，后者为偏股混合型基金。相比之下，同泰基金管理规模远不能与平安基金相比。截至今年二季度末，同泰基金管理规模仅28.83亿元，行业排名135/149。
可以说，作为一家大中型基金公司，近两年来平安基金旗下接连各有2只产品发行失败，这一现象并不常见，由此引发市场关注。
此外，就在6月30日当天，中融基金也发布《中融基金管理有限公司关于中融景源混合型证券投资基金基金合同不能生效的公告》，截至2022年6月3日基金募集结束，该基金未能满足《中融景源混合型证券投资基金基金合同》规定的基金备案的条件，故该基金基金合同不能生效。此前，该基金从今年3月4日开始认购。实际上，以上2只基金都是将近最后期限前开启基金募集，而募集期限也均为3个月，达到基金封顶的募集期限。
今年上半年，中融基金新发产品数量和规模大幅下滑，期内新成立基金数量仅5只，合计募集规模15.32亿元。而2021年全年，公司新成立基金达17只，合计募集规模272.68亿元。
截至2022年6月30日，上述15只募集失败的基金按产品类型分类的话，分别包括4只中长期纯债基金、4只偏债混合基金、4只偏股混合型产品、3只被动指数型基金，固收类产品过半。其中，中长期纯债基金分别为宝盈鸿翔、德邦锐丰、金元顺安泓泉纯债3个月定开、长江丰益6个月持有；偏债混合基金分别是创金合信甄选回报、同泰同享、长信民利收益一年持有、中融景源。
可以预见，今年下半年基金发行的压力将有增无减。一方面，前期不少在2021年年底获批的批文以及2021年年初获批已申请延期募集的批文临近到期，面临踩点发行；另一方面，近期监管层对于部分创新类产品的审核进度进一步加速，产品供给继续扩容。对各家管理人而言，更大的考验仍在后面。
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